Панический обвал на российском рынке акций

• 16.09.2008, 15:49

Котировки российских акций после резкого снижения утром и пробития уровней поддержки по основным фондовым индексам днем стали плавно корректироваться вверх в ожидании дальнейших сигналов с внешних рынков.

К 12:30 по московскому времени на биржах РТС и ФБ ММВБ снижение цен большинства "голубых фишек" составило 6-10%. К 14:00 индекс РТС начал корректироваться вверх, превысив к 14:00 отметку 1200 пунктов, сообщает NEWSru.com.

Однако к 15:10 по московскому времени российские фондовые индексы вновь обвалились. По состоянию на 15:22 снижение индекса ММВБ превысило 12% - до 960,14 пункта. На рынке в полной мере ощущаются панические настроения, поддержка рынка практически полностью отсутствует, покупателей нет.

Все больше и больше бумаг попадает в группу с темпами снижения курсовой стоимости, исчисляемой двузначными числами. В частности, падение акций "РусГидро" на ФБ ММВБ составило 20,4%, ФСК ЕЭС - 28,6%, "Транснефти" (РТС: TRNF) - 16,5%, ВТБ (РТС: VTBR) - 15,7%, обыкновенных акций Сбербанка РФ (РТС: SBER) - 14,3% ("префы" Сбербанка теряют 15,9%), обыкновенных акций "Ростелекома" (РТС: RTKM) - 16,3%, "Роснефти" (РТС: ROSN) - 10,3%, "НОВАТЭКа" (РТС: NVTK) - 10,8%, "Уралкалия" (РТС: URKA) - 12,9%, "Уралсвязьинформа" (РТС: URSI) - 15%, "префов" "Ростелекома" - 15,5%.

Таким образом, повышение котировок, наметившееся около 13:00, продолжалось не больше полутора часов.

По мнению аналитиков, негативные настроения на российском рынке акций являются следствием как внешних, так и внутренних факторов, среди которых наиболее важными являются резкое ухудшение конъюнктуры мировых фондовых рынков на фоне объявления о банкротстве Lehman Brothers Holdings Inc, снижение агентствами Standard & Poor's и Moody's рейтингов страховой компании AIG, падение мировых цен на нефть и металлы из-за опасений резкого снижения спроса на фоне прогнозируемого замедления экономического роста, сохраняющийся дефицит свободных рублевых средств в банковском секторе и рост процентных ставок на рынке МБК.

"Падающие нефтяные котировки определяют снижение нефтяных бумаг, переделы на американском рынке (банкротство Lehman, покупка Merrill Lynch) определяют проблемы в банковском секторе. Также негативное влияние оказывают огромные проблемы на российском денежном рынке, где ставки overnight вырастают до максимумов - во вторник они достигли 11% годовых, что является самым высоким уровнем как минимум за год. Пробиты уровни поддержек по индексам ММВБ и РТС, теперь, на наш взгляд, рынок смотрит на уровень 850 пунктов по индексу ММВБ", - сказал агентству аналитик ИК "Атон" Андрей Труфанов.

Кроме того, он отметил, что в 16:30 по московскому времени Best Buy Co., Goldman Sachs опубликуют финансовые показатели за прошедший квартал, что также может повлиять на акции банковского сектора.

Эксперты: резкого снижения российский рынок не покажет, хотя закроется в минусе

По мнению начальника аналитического отдела ИК "Брокеркредитсервис" Максима Шеина, резкого сильного снижения в течение дня российский рынок акций во вторник не покажет, хотя, вероятно, закроется в минусе. "Фондовый рынок РФ покажет еще некоторое снижение, а потом начнутся покупки. Однако если ситуация на европейских торгах будет критической, то и российский рынок попробуют опустить еще ниже. Лидерами падения могут стать акции банковского сектора, а также нефтяные компании", - отметил эксперт.

Однако специалист надеется, что цены на нефть задержатся на отметке 90 долларов за баррель, и поэтому в нефтяных бумагах могут начаться первые покупки. По словам эксперта, на уровне ниже 1200 пунктов по индексу РТС можно начинать уверенные покупки. "В ближайшую пару-тройку лет все удвоится, так что на 30% годовых можно рассчитывать", - заключил Шеин.

Как отмечает главный экономист УК "Русь-Капитал" Алексей Логвин, рынок акций продолжает обвальное падение, при этом причины по-прежнему носят преимущественно внешний характер. Обострение проблем в банковском секторе в США и вызванная этим переоценка рисков вложений в развивающиеся рынки вновь подталкивают инвесторов к выводу средств из России.

Достаточно напряженная ситуация с рублевой ликвидностью ограничивает покупки и не позволяет отечественным игрокам сколько-нибудь заметно противостоять нерезидентам.

"Мы считаем, что в обозримой перспективе рынок останется в нисходящем тренде, - говорит эксперт. - Возможные цели движения на ближайшие полтора-два месяца лежат ниже 1000 пунктов по индексу РТС. Существующий сейчас консенсус (относительно целей движения 1100-1200 пунктов) формировался в начале августа в принципиально иной обстановке и на российском, и на зарубежных рынках. Сейчас, после очередного обострения банковского кризиса за рубежом и при угрозе возникновения кризиса в российской банковской системе, в случае дальнейшего обострения проблемы ликвидности возможность формирования локального минимума на "консенсусных" уровнях представляется сомнительной".

Нефтегазовый сектор может остаться под давлением из-за снижения цены на нефть

По словам Алексея Логвина, основа рынка - нефтегазовый сектор – рискует остаться под давлением из-за снижающихся цен на нефть. Хотя сами по себе уровни, близкие к 100 долларам за баррель, достаточно высоки и позволяют ведущим компаниям оставаться весьма прибыльными, велики шансы на пересмотр инвесторами долгосрочных прогнозов цен на сырье и, соответственно, справедливых цен бумаг.

Подобный цикл пересмотра справедливых цен еще, собственно, не начинался, и пока можно только гадать, насколько восприимчивыми окажутся спекулянты к потоку негативных рекомендаций. Также, по его мнению, весьма показательно сейчас поведение бумаг, относимых ко второму эшелону.

Потеря ликвидности привела здесь к снижению оценки многих бумаг до уровней, которые могли бы быть справедливыми только при катастрофическом падении производства или иных катастрофических событиях. "Мы, однако, не ожидаем быстрого улучшения - общая ситуация на рынке едва ли допускает агрессивную спекулятивную игру против тренда. Мы рекомендуем использовать каждое движение котировок наверх в качестве возможности для сокращения длинных позиций", - заключает специалист.

Кроме того, в 16:30 по московскому времени будут обнародованы данные о динамике потребительских цен США в августе, а также данные об объеме покупок нерезидентами американских активов в июле в 17:00, что может вызвать некоторые движения на рынке.

Кроме того, как отмечает аналитик ИК "Церих Кэпитал Менеджмент" Олег Душин, слухи о банкротстве "КИТ-Финанса" на фоне острого американского негатива и значительные продажи акции "Ростелекома" (держателем крупного пакета являлся "КИТ-Финанс") вызвали волну распродаж по всему рынку, который был и без того в подвешенном состоянии.

Суммарный объем сделок с акциями на ФБ ММВБ во вторник к 12:30 составил 20,806 млрд рублей (в лидерах "Газпром" – 5,888 млрд рублей), на классическом рынке акций РТС к этому же времени объем торгов составил 6,164 млн долларов.

Эксперты: финансовый спад, который происходит сейчас, будет преодолен к середине следующего года

Нынешние экономические проблемы Соединенных Штатов нельзя назвать ни "Великой депрессией", ни даже экономическим кризисом, - сказал в интервью радиостанции "Эхо Москвы" научный руководитель Института экономики Леонид Абалкин.

По его словам, финансовый спад, который происходит сейчас в мировой экономике, будет преодолен к середине следующего года.

В свою очередь руководитель Национального института развития Сергей Глазьев также говорит, что финансовый спад, наблюдаемый сегодня, не имеет прямых аналогий с "Великой депрессией", а сходство нынешней ситуации с тем, что происходило в конце 20-х годов прошлого века, состоит в том, что и тогда, и сейчас мировая экономика переживала глубокий структурный кризис. После выхода из него мировая экономика уже никогда не станет прежней.

По словам Глазьева, при структурной трансформации мировой экономики, которая непременно произойдет, Соединенные Штаты перестанут доминировать на мировом финансовом рынке, а у России появится шанс резко расширить свое экономическое влияние.

Кризис, подобный "Великой депрессии", один из возможных, но маловероятных сценариев развития ситуации, - считает руководитель экономической экспертной группы Евсей Гурвич.

Евсей Гурвич добавил, что, скорее всего, кризис удастся преодолеть совместными усилиями властей развитых стран. По его словам, они уже много сделали для выхода из кризиса.

Россия сейчас стоит в самом начале кризиса, который повлияет на многие отрасли экономики и сильно ударит как по бюджету, так и по благосостоянию простых граждан. Об этом заявил лидер общественного движения "Народно-демократический союз" Михаил Касьянов. По его мнению, при нынешней цене на нефть в России вскоре возникнет дефицит бюджета.

Вложения Банка России в облигации ипотечных агентств США сократились до менее 30 млрд долларов

Вложения Банка России в облигации ипотечных агентств США сократились до менее 30 млрд долларов. Об этом сообщил в Госдуме РФ председатель Счетной палаты России Сергей Степашин. При этом он сослался на "официальную позицию Минфина России", передает во вторник ИТАР-ТАСС.

Ранее первый зампред Банка России Алексей Улюкаев сообщил в интервью агентству, что Центробанк намерен сокращать вложения средств золотовалютных резервов в облигации ипотечных агентств США.

Улюкаев при этом отметил, что "в течение 1-го полугодия Банк России сократил объем вложений в эти бумаги примерно на 40%". Добавив при этом, что снижение объемов связано с тем, что это политически чувствительная зона. "Исходя из экономического анализа, мы не считаем вложения в данные бумаги рискованными: здесь риск небольшой, при приличной доходности. Но мы вынуждены считаться с теми настроениями и опасениями, которые существуют в обществе. Поэтому мы проводили практику постепенного сокращения операций, включения в свой портфель лишь коротких бумаг и установления более жестких лимитов по вложению в эти бумаги. И, как правило, мы в ряде случаев при погашении очередной бумаги не входили в следующую", подчеркнул глава ЦБ РФ.

Согласно отчету ЦБР, отмечает агентство, на начало нынешнего года вложения ЦБР в облигации ипотечных агентств США - Fannie Mae (Federal National Mortgage Association), Freddie Mac (Federal Home Loan Mortgage) и FHLB (Federal Home Loan Banks) составили порядка 100 млрд долларов. Таким образом, с учетом снижения в 40%, на данный момент вложения составляют порядка 60 млрд долларов. В конце июля 2008 Улюкаев сообщил, что вложения в облигации двух агентств - Fannie Mae и Freddie Mac - составили не более 50 млрд долларов.